(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});

CIMB Securities - TrendSpotter Indonesia Kamis, 29-Okt-2015

Cincin Suryanto
Cincin Suryanto

CIMB Securities - TrendSpotter Indonesia Kamis, 29-Okt-2015
What’s Relevant

Corporate News

• PT XL Axiata Tbk (EXCL) telah mempercepat pelunasan pinjaman dari Royal Bank of Scotland (RBS) senilai US$100 juta. percepatan pelunasan pinjaman ini dilakukan seiring dengan proses pencairan pinjaman sebesar Rp1,5 triliun dari Bank Sumitomo Mitsui Indonesia. Sumber: Investor Daily.com

• PT Bursa Efek Indonesia (BEI) menargetkan jumlah perusahaan yang akan melaksanakan penawaran umum perdana saham atau initial public offering (IPO) sebanyak 35 emiten pada 2016. Target itu lebih tinggi dibandingkan tahun ini yang sebanyak 22 perusahaan. Target 2016 itu dilakukan berdasarkan pertimbangan sudah adanya pemulihan indikator perekonomian di tahun 2016 mendatang, sehingga meningkatkan minat dan keyakinan untuk menghimpun pendanaan dari pasar modal.

Sumber: Investor Daily.com

Markets

Indonesia:

IHSG 28 Okt 2015, ditutup turun 65.32 poin atau sebesar -1.40% ke posisi 4608.74 dengan melibatkan transaksi sebesar IDR 4.05 triliun dan 5.99 milyar lembar saham. Sektor yang mendorong penurunan IHSG pada perdagangan hari ini adalah Misc Ind (-2.45%), Finance (-1.91%), dan Manufacture (-1.65%).

US:

DJIA (28/10/15) naik 1.13% atau +198.09 ke level 17779.52 seiring dengan tidak dinaikkannya suku bunga the Fed.

GOLD : Emas ditutup turun (-1.51%) ke level 1158.30

 

Trades for the Day

Fundamentally:

Company Flash Note – Matahari Department Store

(Cloudy with a chance of rebound):

Penjualan 9M15 naik 10% YoY ditopang oleh 6.6% SSSG, jatuh dari 12.2% SSSG dan 11.3% SSSG di 1H15 dan 9M14. Salah satu alasannya adalah turunnya SSSG adalah perbedaan waktu peak season dari penjualan Lebaran yang menjadi bulan Juni (44 hari sebelum Hari Raya Lebaran) vs sebelumnya 29 Juli di 2014. Untuk SSSG, toko di Jakarta membukukan SSSG yang paling lemah yaitu -1.7% pada 3Q15. Renovasi mendadak pada salah satu best performing stores menjadi salah satu penyebab lemahnya SSSG di Jakarta. Kontribusi direct purchase di 3Q15 menurun menjadi 34.1% dari 36.7% di 2Q15. Hal ini mengakibatkan Gross Profit Margin turun 1.9% pts QoQ ke 34.4% walaupun ini lebih tinggi dari 3Q14 34.3%. Trends yang serupa terjadi pada masa lalu dimana kontribusi direct purchase turun di 3Q dari 2Q. CIMB menduga strategi Perseroan adalah membiarkan direct purchase turun dan menyebabkan kontribusi konsinyasi meningkat. Untuk inventory days menjadi 14 hari pada 9M15 vs 36 hari per 1H15. Receivable days juga jatuh menjadi 2 hari pada 9M15 vs 4 hari pada 1H15. Perseroan telah membukukan kenaikan sekitar 20%, outperforming dari JCI 31% dan peers 33-50%. Perseroan akan terus untuk memberikan earning baik ditengah lingkungan yang menantang.

Technically:

• PT Matahari Department Store Tbk ( LPPF IJ; Rp 17000 ) – BUY

• PT Indo Tambangraya Megah Tbk ( ITMG IJ; Rp 8850 ) – BUY

 

JCI Chart & Summary

image0

Resistance II : 4680 Support I : 4570

Resistance I : 4650 Support II : 4535

VIX negatif 7.13% ke level 14.33, CDS negatif 0.89% ke level 217.71 dan EIDO negatif 2.73% ke level 21.02.

Hari ini bursa Regional rata-rata bergerak menguat setelah the Fed memberi sinyal suku bunga akan dinaikkan Desember. Bursa N225 naik 0.39%, sedangkan KOSPI naik 0.93%. DJIA (28/10/15) naik 1.13% atau +198.09 ke level 17779.52 seiring dengan tidak dinaikkannya suku bunga the Fed. Kami memproyeksikan JCI akan cenderung bergerak menguat seiring dengan kenaikan bursa regional, akan tetapi tetap rentan koreksi dengan range support 1: 4570 dan resist 1: 4650.

 

PT Matahari Department Store Tbk (LPPF IJ; Rp. 17000) - BUY

image1

• R2: 17400

• R1: 17100

• S1: 16650

• S2: 16500

• LPPF has formed bearish engulfing which indicating potential to weakening again today.

• RS and ROC still going downtrend, but stochastic still going uptrend.

• Buy on Weakness for LPPF with support at 16500-16650, cutloss if it is break under 16300. If it is not break under 16300, it has potential to rebound with resistance at 17100-17400.

 

PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG IJ; Rp. 8850) - BUY

image2

• R2: 9300

• R1: 8950

• S1: 8450

• S2: 8300

• ITMG has formed positive divergence which indicated potential to strengthening again.

• Eventhough ROC and RS still going downtrend, but stochastic almost form golden cross.

• Buy on Weakness for ITMG with support at 8450, cutloss if it is break under 8300. But if it is not break under 8300, it has potential to rebound with resistance at 8950-9300.

 

Oleh : Patricia Sumampouw

+6221 515-1330

[email protected]

CIMB SECURITIES

Retail Research

29 Okt 2015

(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});